1，今年以来美团到店业务的表现？
今年美团定下了50%左右的交易端增长目标，以保持与抖音2:1的市场份额（美团会根据抖音GMV目标进行调整），因为抖音今年要实现5000亿左右的GMV目标。在策略方面，美团主要通过提升GMV来应对竞争。
2024年第一季度，美团到店实现了核销前GMV同比增长接近60%，核销后GMV同比增长在50%至60%之间。尽管核销率从去年的85%下降至今年第一季度的80%至82%，但整体GMV表现仍高于预期。针对2024年4月，美团的核销前GMV同比增速仍高于全年50%的目标增速。
针对收入端，美团全年目标是实现同比25%至30%到店收入增速，达到约600亿的收入。第一季度的收入同比增长在25%至30%之间，符合预期，同时4月收入同比增长约30%。
2，美团到店不同业务板块的占比变化？
2024年第一季度，美团到店不同业务板块的表现较为均衡。其中酒旅业务占比大概35%，餐饮业务占比约45%，到店综合业务占比约20%。随着4月的到来，到店综合业务占比提升至25%，酒旅业务占比回落至30%左右，餐饮业务占比在40%至45%之间。
预计到店综合业务在第二季度，尤其是五、六月以后，将逐步增长，达到一个相对高点。整体来看，各业务板块的分布与去年以及预期情况较为吻合。
3，如何看待美团和抖音在交易端的竞争？
到店业务在交易端的核心目标是将用户引导到线下店铺进行消费，而不是在线上完成交易。许多行业，如医美、婚庆、亲子教育培训等，更倾向于用户在店内进行长期消费或大额消费，而不是通过线上交易完成。因此，交易端的竞争实际上是低质量的竞争，尽管目标设定得再高，只要愿意投入足够的资源就可以完成。例如，今年美团和抖音设定的交易目标都是接近翻倍，但这种增长主要是通过将线下的GMV搬到线上实现。
而线下本地生活服务业的市场规模非常庞大，比如餐饮业约为4万亿，美容美发美甲等传统行业约为1.5万亿到2万亿，休闲娱乐业约为2万亿，亲子教育培训约为2.5万亿，婚庆市场在2020年后也达到了2万亿，仅以上行业加起来就超过了10万亿的体量。如果将这些线下GMV搬到线上，有足够的空间进行扩展。目前美团和抖音两家加起来也不到2万亿，因此只要有资源投入线上化潜力依然巨大。
4，GMV高速增长背景下，到店收入端的增长情况？哪些行业对收入增长贡献较大？
随着交易体量的扩大，收入自然会有所增长。其中美团平台依托于一些变现能力强的行业，如医美、婚庆、亲子教育培训等，这些行业能够带来稳定的收入。例如美团在去年第二季度和第三季度到店的利润率分别达到了35%和33%，高于预期的30%，主要是因为这些行业的收入超出预期，带来了额外的5-10亿收入，专家预计今年这些行业仍能提供进一步的收入保障。同时因为资源更多倾向于变现率相对较低的传统行业，所以会显得收入增速低于GMV增速（前几年变现率整体提升是因为新兴行业的加入，相应并不依赖传统交易模式）。
此外，美团在过去几年提出的年度收入25%的年度复合增速目标基本都得到了实现，尽管受到疫情影响，但2021年实现了60%以上的增长，补回了之前的下滑。今年的目标是实现收入同比增长25%-30%的增长，预计也不会有较大难度。
5，今年到店业务的利润率预期？
去年全年美团到店业务的利润率水平在35%左右，尽管逐季度利润率有所下降，但与预期相比，第二季度和第三季度的表现高于预期，第四季度由于外部因素（如暖冬和疫情的影响）以及抖音的额外投入，利润率下降到不足30%。
今年美团到店的利润率目标仍然是35%左右，相应可接受的底线在30%到32%之间。目前第一季度的利润率大约在30%左右，主要受到低线级市场开拓的影响。其中低线级市场的开拓对平台来说是一个纯增量，但商户和用户在低线级市场中对平台的依赖性较小，所以在低线城市更多是平台通过花钱买GMV。例如，抖音和美团对新入驻的低线级商户采取了免佣金和免费广告流量的策略，对用户端则通过补贴每单5到10元的方式吸引用户在平台上购买。这种策略虽然增加了平台的成本，但在竞争中必要去做。同时美团为了提升效果从去年第三季度开始逐步回归自营，进一步增加了成本。
但抖音在春节后开始部分收缩低线级市场的投入，有些城市的经销商已经撤出。对应美团在第一季度也放慢了拓展速度，比如原计划完成200个地级市的直营店开拓，但实际进展仅达到约160-170个。预计未来的开拓进程将逐步放慢，因为抖音希望通过逐步撤出低效交易，集中资源在收入和利润的提升上。
6，抖音撤出低效交易的动作都有哪些？
具体来看，抖音决定减少在低线级城市和景区门票等短期内看不到收益的领域的投入。这些领域不仅短期内难以转化为利润，长期来看也缺乏转化潜力，尤其是在城市化进程和产业转型未能加速的情况下。
此外，抖音还减少了对中小商户的补贴力度。这些商户由于缺乏品牌影响力和聚合效应，难以在广告投入和收益之间找到平衡点。相反，抖音更关注那些客单价较高且有足够利润空间的产品，例如高星级酒店自助餐等。
7，美团整合到店和到家业务后的影响？
其实在整合到店和到家后，整体在降本增效方面采取了多项措施，比如通过产品联动（神会员）、运营研发整合和销售端人力整合等手段，提升内部运营效率，所以最明显的影响是会提升运营利润率，但实际效果可能需要三季度才会看到。
8，美团在提升效率或利润率方面还有哪些动作？
首先，美团在时间段上进行了精细化运营。比如发现部分城市在去年3月末到4月初期间线上和线下的到店数据显著减弱，而到家数据增长明显，主要是由于一线城市和强二线城市新冠、甲乙流感、支原体和百日咳等呼吸道疾病流行的影响。因此，美团在这些城市适度减少了活动密度，通过数据运营及时调整方向。
其次，通过竞争数据观测发现，在美容美发、美甲、休闲娱乐等行业，抖音的竞争力较弱，特别是在一些区域，这可能与其运营策略有关，也与这些行业的人力成本较高有关。相比餐饮行业，这些行业难以维持长期的薄利多销模式。因此，美团在这些行业的定价策略和活动编排上进行了适当调整，将更多资源和成本投入到竞争激烈的领域。
通过种种措施，美团在去年下半年将商户参与活动的数量相比上半年提升了20%左右，单商户的运营效率和GMV提升了6%至8%。
9，美团到店业务利润率提升预期？
第二季度的利润率可能会略有改善，但不会特别明显。因为在第二季度，尤其是5月和6月属于高投入的时间点，美团在抖音平台的GMV尚未明确的情况下，仍需会保持正常的投入。不过，低线级城市的开拓节奏会适度放慢，这对利润端会有相对利好。同时，内部运营效能的提升也会带来正面效应。
但明显的利润改善时间点应该在下半年，因为到店和到家销售端的整合，尤其是餐饮销售端的整合预计最早会在第二季度末到第三季度初完成，晚的话可能要到第三季度后半段。其实到店和到家的整合涉及产品、会员、团购配送、后端系统（如外卖管家和商户通、开店宝等）的打通，以及商务数据的互通，完成整合后中后端包括研发、运营、运维等业务线内的人员也将有效整合。然而，这部分并不是成本端的核心，因为到店业务的人力分布中，90%是销售人员，10%是中后端人员。
10，未来一线销售人员的分类及潜在调整规模？
未来销售人员会分为交易类和营销类，其中交易类销售主要负责外卖和团购交易，这类销售对个体要求不高，单位成本较低，但需要跑更多的店，每天可能要跑5到20家店，每个店花费的时间较少，约20分钟到半小时；营销类销售主要负责到店业务的广告推广，这类销售对个体要求较高，通常要求本科以上学历，需要对产品和市场有一定理解。跑客户的节奏较慢，每天可能只能跑3到5个客户，每个客户需要花费较长时间，可能一两个小时甚至多次拜访。
针对人员的调整规模，到店业务的销售人员将从原来的1.2万到1.5万减少到5000-6000人，未来可能会进一步减少。最终，餐饮销售体系的总人数将比原来两个部门加起来的人数少，但更关键的是减少了成本最高的那批人，增加或保持不变的更多是成本相对较低的人员。如果完全调整后，可能会带来2%-3%的利润提升，但今年可能无法完全，因为中后端的磨合需要时间。最早可能在六、七月才会看待一些结果，因此预计在第三季度和第四季度，人力整合的效果才会在利润端体现。
所以第二季度的利润率优化空间有限，但第三季度在没有额外投入的情况下，利润率水平可能会有明显回升。而第四季度的情况则需谨慎对待，特别是要防范外部竞争和市场环境的变化，例如双11期间的电商活动可能会影响利润率。如果市场环境较好，美团也可能会加大投入，从而影响利润率水平。
11，美团的商户覆盖水平及拓展计划？
美团平台目前覆盖的商户数量约为3000万到4000万，其中与现有业务高度相关的到店商户约为2000多万。而美团现有的合作商户数量约为1000多万，如果仅算到店商户，大约有400-500万。今年计划在此基础上提升20%，即达到500-600万的体量。
尽管低线级城市的商户增量较容易实现，但高线级城市的商户总体体量仍然较大，且有足够的空间进行开拓。疫情后，商户的线上化需求增加，使得拓展和提升相对容易。美团预计在现有的2000多万商户体量上，还有翻两到三倍的空间。
12，在品牌营销和引流方面，抖音和美团的差异？
抖音在品牌营销方面具有显著优势，尤其是与大型连锁品牌的合作。例如，肯德基在全国有数万家门店，可以通过抖音进行整体品牌营销，这种规模效应使得品牌营销的性价比远高于单纯的引流类营销。
而美团平台的用户行为习惯主要是搜索店铺，缺乏将平台当作娱乐工具来使用的习惯。因此，美团在品牌营销方面的能力较弱，更多的是进行引流，这对头部商家的吸引力较小。因此，头部商户与美团的合作更多是为了维持现有的流量，而不是进行深度的品牌合作。
13，携程与美团在酒旅领域的竞争？
在酒旅业务方面，携程的优势明显。携程在机票、火车票、酒店和旅游等领域都有深厚的积累和完善的用户流量体系。相比之下，美团平台在机票和火车票方面有明显的缺失，虽然在中低端酒店市场有一定优势，但在高星级酒店和旅行社合作方面，美团的能力较弱。携程可以通过其强大的渠道能力和流量优势，与旅行社进行深度合作，而美团在这方面的能力相对较弱。
同时抖音在2022年开始发力酒旅业务，主要集中在短途周边游和游玩场景，这与美团的业务有一定的重叠。然而，抖音在去年上半年尝试进入美团偏低端的领域，但效果并不理想。从去年7月开始，抖音开始调整策略，逐步转向高端领域。因此，未来抖音在酒旅业务上的竞争对手可能更多是携程，而不是美团。
未来的市场可能会更加细分和专业化，比如携程在高星级酒店和旅行社合作方面具有明显优势，而美团在中低端酒店和短途周边游方面有一定的竞争力，抖音则在品牌营销和短视频内容方面具有独特优势。各平台将根据自身的优势领域进行深耕，形成各自的市场定位和竞争策略。
14，抖音在酒旅领域的优势？
抖音在酒旅领域的优势主要体现在以下几个方面：
A，流量优势：抖音拥有庞大的用户基础和爆发性的流量，这使得它在分销旅游产品方面具有显著优势。抖音目前已经在帮助许多旅行社进行产品分销，这为其带来了纯增量的业务；
B，内容优势：抖音的内容创作能力强，尤其在长途旅游方面更具优势。用户在异地旅游时，对当地情况不熟悉，时间有限，因此需要高质量的推荐和攻略。抖音的内容可以替代传统的旅游攻略网站，如马蜂窝和驴妈妈，提供更完善的旅游信息；
C，价格优势：抖音在高星级酒店的议价能力强。例如，原价2000元的房间降价到1000元或800元，比原价200元的房间降价到80元或100元更容易形成爆款。高星级酒店的降价空间更大，吸引力更强；
其实抖音与携程等传统旅游平台既有合作也有竞争，抖音可以作为携程的分销渠道，利用其流量和内容优势补充携程的不足，同时两者之间的合作可以更好地满足用户需求，形成互补。